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全球镍产业龙头企业盘点—诺里尔斯克镍业公司 |
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| Nornickel，诺里尔斯克镍业集团（俄语：?Норникель，2016年前名为NorilskNickel，俄语：ГМК?Норильскийникель?）是一家俄罗斯镍和钯采矿和冶炼公司，是全球最大的镍生产商之一，也是世界领先的铂和铜生产商之一。公司主要生产钴、铑、银、金、铱、钌、硒、碲和硫金属。同时，集团参与基础金属和贵金属的预测、勘探、开采、提炼和矿物质冶炼加工。 其最大的业务位于俄罗斯北部叶尼塞河附近的诺里尔斯克 - 塔尔纳赫地区。它还在Nikel，Zapolyarny和Monchegorsk的科拉半岛附近拥有土地;在芬兰西部Harjavalta;在南部非洲博茨瓦纳和南非;在澳大利亚西部。集团的主要生产基地采取综合管理的方式，主要包括诺里尔斯克采矿和冶金公司业务部和克拉矿产和冶金公司。保罗分公司则位于极地圈以内的泰梅尔半岛（克拉斯诺亚尔斯克地区）。集团实体公司通过叶尼塞河和北海航线以及航空航线连接供应商和采购商。科拉采矿和冶金公司位于科拉半岛，是摩尔曼斯克地区最大的工业生产地区。 该公司在MICEX-RTS上市。在2019年初，主要股东是Vladimir Potanin的?Olderfrey Holdings Ltd（34.57％），OlegDeripaska的Rusal（27.82％）和Roman Abramovich的Crispian Investments Ltd. 2010年12月，Norilsk提出以120亿美元收购Rusal的股份， 2019年3月，罗曼·阿布拉莫维奇以5.51亿美元的价格出售了该公司1.7％的股份，主要销往英国和俄罗斯的投资者。 Potanin和Deripaska的Rusal被禁止购买任何股票。 Nornickel采矿始于20世纪20年代的诺里尔斯克地区。苏联政府于1935年创建了“诺里尔斯克联合体”并将控制权交给了内务人民委员会。 1943年，诺里尔斯克生产了4,000吨精炼镍，并在1945年达到了10,000吨的目标数字。 1993年苏联解体后成立了一家股份公司，RAONorilsk Nickel。1997年完成私有化时，公司变得有利可图并且工人得到了报酬。现在平均每月工资超过1000美元，工人休假两到三个月;尽管如此，诺里尔斯克的工作和生活条件依然严峻。 2002年，Nornickel是摩尔曼斯克航运公司沿北海航线的最大航运量使用者。 从2002年开始，MMC Norilsk Nickel开始购买黄金矿业资产，该资产于2005年被分拆为Polyus Gold。 2003年，该公司控制了美国唯一的钯生产商Stillwater矿业公司。Stillwater在美国蒙大拿州的斯蒂尔沃特设有铂族金属（PGM）工厂。 2010年11月，Norilsk Nickel宣布出售Stillwater。 2007年，诺里尔斯克在国外收购了大量采矿和冶金资产，并将自己转变为在澳大利亚、博茨瓦纳、芬兰、俄罗斯、南非和美国开展业务的跨国公司。该关键交易于2007年6月28日完成，当时Norilsk Nickel收购了加拿大LionOre Mining International Ltd的约90％，该公司当时是全球第10大镍生产商。这笔收购价值64亿美元，是俄罗斯公司在海外的最大收购，使Norilsk Nickel成为全球最大的镍生产商。 2017年，世界自然基金会俄罗斯公司将该公司评为该国十大环保型矿业公司之一，该公司首次对俄罗斯矿工及其对环境和生物多样性的影响进行评级。Nornickel完成了Talnakh集中器升级项目，将其产能提升了30％以上，以确保满足所有金属产量目标。Nornickel和巴斯夫签署了谅解备忘录，并宣布就向欧洲生产商供应锂离子电池组件原材料的前景进行独家谈判。 2018年，Nornickel与RussianPlatinum签署战略合作协议，成立50/50合资企业（JV），以开发Norilsk工业区矿床。合作伙伴对合资企业授权资本的出资将以开发Nornickel持有的Maslovskoye油田的许可证以及开发Norilsk-1油田南部和俄罗斯铂金持有的Chernogorskoye油田的许可证的形式出现。 穆迪将Nornickel的信用评级提升至Baa3（投资级别）并将其前景提升至正面。该公司所有三家国际评级机构（惠誉，穆迪和标准普尔全球）的信用评级目前均符合投资级别。 铜厂启动了硫磺项目，这是Nornickel最雄心勃勃的计划，旨在大幅改善诺里尔斯克工业区的环境。 诺里尔斯克镍公司的主要产品有镍、铜、钴、贵金属（金、银及铂族金属）、硒、碲、硫、烟煤等，是世界第一大精炼镍生产商、第一大钯金生产商、第四大铂金生产商、第四大铑生产商、第十一大铜矿商。 TAIMYR半岛 Polar Division是Nornickel的主要生产资产，位于Taimyr半岛（北纬69度以北）。 地质勘探 Maslovskoye油田正在进行铜镍硫化物矿石的勘探和后续勘探，以及与Norilsk工业区有关的Oktyabrskoye和Talnakhskoye油田的深层和侧翼。对Mokulaevskoye油田工业石灰岩矿床的勘探工作已经完成。 诺里尔斯克工业区的硫化物矿石勘探正在Oktyabrskoye油田的西侧和Norilsk西北20公里处的Lebyazhninskaya地区以及Razvedochnaya，Mogenskaya，Khalilskaya，Nizhne-Khalilskaya和Nirungdinskaya进行勘探。 开采资源 Polar Division和MedvezhyRuchey经营着公司最大的矿业资产，包括Talnakhskoye和Oktyabrskoye油田（Talnakh矿石集群）和Norilsk-1油田（Norilsk矿石集群的一部分）的铜镍硫化物矿床。 Talnakhskoye和Oktyabrskoye Fields由Taimyrsky，Oktyabrsky，Komsomolsky（包括Komsomolskaya和Skalistaya Mines）和Mayak Mines开发。自2017年以来，仿真建模已被用于极地分部的地下采矿规划。 集中设施 所有生产的矿石均在Talnakh和Norilsk集中处理。 Talnakh选矿厂将Oktyabrskoye和Talnakhskoye油田的高品位和含铜矿石加工成镍 - 磁黄铁矿，铜精矿和金属轴承产品。诺里尔斯克选矿厂将Talnakhskoye和Oktyabrskoye油田和铜厂的低品位矿石中的含铜和所有浸染矿石加工成镍和铜精矿。 冶炼设施 浓缩物通过管道从Talnakh和Norilsk集中器运输到Nadezhda冶金厂和铜厂进行进一步处理。作为大规模生产能力重组计划的一部分，镍厂于2016年关闭，所有镍现在都在Kola MMC和Norilsk Nickel Harjavalta（芬兰）进行精炼。 KOLA 半岛 Kola MMC位于科拉半岛，是Nornickel镍精炼中心和摩尔曼斯克地区的领先工业设施。 开采资源 Kola MMC目前正在开发Zhdanovskoye，Zapolyarnoye，Kotselvaara和SemiletkaFields。 Severny矿（包括Kaula-Kotselvaara矿）生产含有镍，铜和其他商业成分的播散硫化物矿石。 2017年，Kola MMC的总矿石产量为7.6公吨。 集中设施 其资产之一 - Zapolyarny集中器 - 生产压块铜镍精矿。 煤球被送到冶炼厂生产转换器遮罩。 冶炼设施 Kola MMC在Monchegorsk工艺转炉中的精炼设备从镍冶炼厂和Polar分部转化为铜和镍阴极，镍粉和钴。根据收费协议，Kola MMC生产的贵金属在Gulidov Krasnoyarsk有色金属工厂进行了精炼。 TRANS-BAIKALTERRITORY Bystrinsky采矿和加工厂（Bystrinsky GOK）位于Trans-BaikalTerritory难以到达的地区，仅用了3.5年就完成了。 Nornickel于2017年底完工。 该工厂目前正在进行预调试，从Bystrinskoye油田精炼金，铜和铁矿石。预计到2018年底和2021年之后，它将转为正常运行并达到10 mtpa的设计容量。之后，Bystrinsky GOK将生产钙、每年3吨磁铁精矿，260吨铜精矿和252,000金。黄金精矿交付给Polar Division的浓缩设施，而磁铁矿和铜精矿则出售给俄罗斯和中国客户（日本和韩国是未来市场）。 Nornickel通过其50.01％子公司GRK Bystrinskoye拥有Bystrinsky GOK。 地质勘探 Bystrinskoye Field位于GazimurskyZavod以东16公里处。 2015 - 2016年，进行了后续勘探工作，以增加侧翼和深层开发准备储量，从而发现了51.8公吨矿石。 2017年，已确定的矽卡岩和金矿石被输入政府账簿。 Nornickel还持有邻近地区的地质勘探许可证，如Bystrinsko-Shirinskoye油田和Zapadno-Shakhtaminskaya和Tsentralno-Shakhtaminskaya地区。 开采资源 Bystrinskoye油田是在Verkhneildikansky和Bystrinsky-2矿山通过露天采矿开发的，MednyChainik和Yuzhno-Rodstvenny矿山将于2030年投入使用。 Bugdainskoye区域 通过Bugdainsky矿山，Nornickel持有Bugdainskoye油田的采矿许可证 - 这是跨贝加尔地区的另一项资产。 对油田的勘探导致B +С1+ C2矿产储量于2007年进入政府账簿。2013年根据正式批准的设计文件启动了开发项目。 2014年，由于全球钼价格低迷，底土用户暂停了开发Bugdainskoye油田三年的权利。2017年，暂停开发该领域的权利又延长了五年，直至2022年12月31日。 芬兰 Norilsk Nickel Harjavalta Oy处理公司的俄罗斯原料。Harjavalta工厂采用先进的硫酸浸出技术生产镍半成品，拥有业内最佳的金属回收率98％以上。 Norilsk Nickel Harjavalta的镍加工总量为66 ktpa。 原料供应 2017年第二季度，Kola MMC在Monchegorsk（俄罗斯）的炼油厂开始逐步增加镍原料供应给Norilsk Nickel Harjavalta，符合处理能力重组策略。 产品范围 Norilsk Nickel Harjavalta生产镍阴极，煤球和盐，以及硫酸钴。 该工厂还生产半成品，包括含PGM的铜饼和钴溶液。 澳大利亚 地质勘探 2017年，公司澳大利亚许可证下的地质勘探主要集中在Honeymoon Well镍项目（Wedgetail，Hannibals，Harrier，Corella和Harakka Fields）以及未来的Albion Downs North和Albion Downs South Areas。 地球物理地面调查在蜜月井项目进行。Wedgetail油田的业务包括评估采矿固体硫化物矿石的选择以及随后的第三方加工; 在以前确定的潜在硫化镍矿化区域的钻探和地球物理勘测，在该油田的侧翼和深层地区; 并重新解释现有的地质数据，以评估该领域的深层潜力。 2017年，底土用户暂停了开发Wedgetail油田五年的权利，直到2021年10月7日。 南非 Norilsk Nickel Nkomati是南非唯一的镍精矿生产商，是Nornickel和African Rainbow Minerals的50/50合资企业。 开采资源 恩科马蒂拥有庞大的资源基础，以散布的铜镍硫化物矿石为代表，拥有几个主要矿体。 2017年，恩科马蒂开采的矿石总量达到3.5公吨（归属于集团50％的股权），平均镍含量为0.31％。 集中设施 有两个集中器为这些操作提供服务。Nornickel集团占镍精矿8千吨，生产4.5千吨铜。 产品范围 Nkomati是南非唯一的镍精矿生产商。 除镍外，Nkomati生产的浓缩物还含有铜，钴，铬和PGM。 2018年重点综合收入同比增长28%，至117亿美元，这主要得益于金属价格的改善、铜产量的提高及早期累积的钯库存的销售； 由于金属收入增加，Bystrnsky项目规模扩大以及效率收益驱动的运营成本降低，息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长56%，至62亿美元； 息税折旧摊销前利润率达53%，在全球多元化金属和矿业巨头中处于领先地位； 受Bystrinsky项目完成、下游重组及优化投资计划的驱使，资本支出同比下降22%，至16亿美元； 由于钯金的去库存和资本结构优化，使净运营资本减少了近13亿美元，降至9亿美元； 自由现金流增至49亿美元； 截止2018年底，净负债/息税折旧摊销前利润比率恢复至1.1倍； 尽管市场利率上升，但由于债务组合的优化，支付的现金利息下降14%，至5.51亿美元； 2018年10月，公司支付2018年上半年中期股息，每普通股776卢布（约11.65美元），共计18亿美元； 2018年1月，穆迪评级机构将诺里尔斯克镍业（以下简称“俄镍”）信用评级上调至投资级“Baa3”，并将前景由“稳定”改为“积极”。因此，俄镍获得了惠誉（Fitch）和全球标准普尔（S&P Global）在内的三大国际评级机构指定的投资级信用评级。 2018年，Norilsk Nickel合并镍产量同比增长1%至21.877万吨。其中，自有俄罗斯原料的镍产量同比增长3%至21.6856万吨，超出21-21.5万吨的产量目标。第四季的合并镍产量为61977吨，环比增长约16%。其中自有俄罗斯原料的镍产量环比增长17%至61688吨。第四季产量增长的原因是KolaMMC羰基镍产能的扩大和售给第三方的镍精矿产量的增加。 俄罗斯境内厂2018年的镍产量同比增长近0.4%至15.8005万吨，均产自Kola MMC。其中，自有俄罗斯原料的精炼镍产量同比下降2%至14.8839万吨，自有俄罗斯原料的镍精矿产量同比增长216%至8680吨镍，第三方原料的镍产量同比下降79%至486吨。俄罗斯境内厂第四季镍产量为45398吨，环比增长22%。其中，自有俄罗斯原料的精炼镍产量环比增长9%至38634吨，自有俄罗斯原料的镍精矿产量环比增长294%至6764吨镍。 芬兰Harjavalta精炼厂2018年的镍产量同比增长2%至60765吨，其中俄罗斯原料的镍产量同比增长8%至59337吨。该厂第四季的镍产量环比增长2%至16579吨，其中俄罗斯原料的镍产量同比增长3%至16290吨。 南非Nkomati 2018年的镍产量（按所持50%股权计，未计入合并镍产量）同比下降18%至6597吨，其中第四季环比增长40%至1931吨。 2019年，诺里尔斯克镍业集团（不含Chita）俄罗斯原料的镍产量目标为：22-22.5万吨。 |
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